一、【铜市早评】

昨夜伦铜收于5660美元/吨，跌幅1.1%，成交量2.5万手，空头增仓1564手至31.2万手。沪铜夜盘继续停牌。昨夜伦铜整体呈下行态势，盘中几度有反弹迹象但又快速回落。昨夜铜价下跌主因投资者仍对公共卫生事件对经济的影响感到不安，海外尤其是韩意等国激增的确诊数据再度引发市场担忧，10年期与30年期美债收益率均创下记录地点，显示市场对经济持续放缓甚至衰退的担忧。虽然昨夜在美联储紧急降息50个基点，但由于市场前期已消化该部分预期，在消息公布后风险资产短线得到提振，随后美股又转回跌势，铜价亦再度向下回落。新一轮宽松浪潮扑面而来，降息成为各国普遍选择，资金面对铜价存在利好，但海外疫情数据与国内复工进度仍是制约铜价回升的主要因素。现货方面，由于盘面价格回升，预期将继续抑制下游买货情绪，但目前贴水保持较高水平，持货商主动让价出货的意愿不强，预计今日现货表现僵持。预计今日伦铜5650-5710美元/吨，沪铜45300-45700元/吨。预期今日现货贴水120-贴水90元/吨。

二、【2月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）降至26.5，大幅下滑25.3个百分点，较上月几近腰斩，为2005年11月调查开展以来首次落入荣枯分界线以下】

三、【美联储紧急宣布降息50个基点】
美联储周二宣布紧急降息，将基准利率下调50个基点，降息的理由是因为病毒构成了不断变化的风险。联邦公开市场委员会（FOMC）表示，美国经济基本面仍然强劲。密切监察经济发展及其对经济前景的影响，并会运用相关工具，采取适当行动支持经济。

四、【美国大选迎“超级星期二” 拜登暂5:2领先桑德斯 】

据外媒预计，拜登将赢得弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、阿拉巴马州、俄克拉荷马州和田纳西州民主党初选胜利，桑德斯将赢得佛蒙特州和科罗拉多州民主党初选胜利。纽约市前市长、超级富豪迈克尔·布隆伯格在砸下巨额资金进行竞选宣传后，目前只拿下美属萨摩亚的初选胜利。

五、【隔夜&今日重要财经数据】

国际新闻

1、外资在中央结算公司托管债券规模连增15个月

3月3日，中央结算公司公布的最新债券托管量数据显示，截至2020年2月，中债登债券托管量达658533.46亿元，较1月增加626.64亿元。其中，境外机构债券托管量相对增加较多，其债券托管量为19516.02亿元，较1月增长657.17亿元，环比增长3.48%，为外资连续15个月增持。

2、日本奥运大臣：协议要求奥运会在2020年内举行 可以解释为允许推迟到年底举行

3日，就有关新冠肺炎疫情是否会导致今夏东京奥运会取消这一问题，日本奥运大臣桥本圣子公开表示，“协议要求奥运会在2020年内举行，这可以解释为允许推迟到年底举行。”桥本圣子表示，根据相关协议，推迟或取消奥运会的权利归国际奥委会所有，日本政府和东京都正在尽全力让奥运会如期举行，即7月24日开幕。（央视新闻）

3、OECD调降全球经济增长预期 高盛警告陷入衰退可能

突发公共卫生事件或使全球经济出现2009年来的首次收缩，经合组织将2020年经济增长预期从2.9%下调至2.4%，如果局面恶化，需要主要经济体采取协调一致的行动。

4、鲍威尔：美联储认为经济前景面临风险 选择采取行动

鲍威尔在发布会上表示，降息是为了帮助美国经济保持强劲。美国联邦公开市场委员会判断，风险实质性改变了经济前景。鲍威尔称，新冠病毒的爆发扰乱了许多国家的经济，对经济影响仍然不确定。美联储认为经济前景面临风险，因此选择采取行动。美联储将做好该做的事情以保持经济强劲，将适当使用工具和行动以支撑经济。

5、特朗普：美联储必须进一步宽松政策

美联储周二紧急降息50个基点，以应对疫情爆发带来的经济冲击。美国总统特朗普随后在社交媒体上表示，美联储必须进一步宽松政策。他表示，“美联储此前宣布降息，但必须进一步宽松政策。最重要的是，美联储应该与其他国家/竞争者保持一致。我们不是在一个公平的领域上竞争，这对美国不公平。现在是美联储领导的最后时刻了。需要更多宽松和降息！”

6、历史首次！美国10年期国债收益率跌破1%

周二，基准10年期美国国债收益率下跌至创纪录低点0.984%，30年期美国国债的收益率也创下了历史新低的1.601%。随着疫情引发人们对经济持续放缓甚至衰退的担忧，投资者纷纷逃离股票，并冲入债券以求安全。基准10年期利率仅在今年就下跌了近90个基点，而30年期美国国债收益率也下降了75个基点，创历史水平。

7、澳大利亚联储宣布降息25个基点

澳大利亚联储公布利率决议，将3月现金利率下调25个基点至0.50%，预期0.50%，前值0.75%。澳大利亚联储表示，准备进一步放松货币政策。澳联储称，冠状病毒疫情对经济有“重大影响”，此次决定是对冠状病毒疫情做出的反应；3月当季的GDP增长可能明显较弱；将继续密切关注事态发展。

8、阿根廷据称计划提高豆粕、豆油出口税税率

媒体援引据知情人士称，阿根廷政府计划将豆粕和豆油出口税税率提高3个百分点至33%，与计划中的生大豆税率上调一致。玉米、小麦出口税税率料将保持在12%，作为对农户的让步。其中两位人士表示，加税最快将在周三实施。

9、摩根士丹利下调2020年石油需求增长和二季度国际油价预期

摩根士丹利周二称，已经下调了今年的石油需求增长预期，因全球原油需求因疫情迅速蔓延而放缓。该行将2020年石油需求增长预期从80万桶/日调降至50万桶/日；将2020年第二季布伦特原油期货价格预期从每桶57.5美元降至55美元；将美国原油期货价格预期从每桶52.5美元降至50美元。

21、全球股市及外汇行情一览表

财经资讯

1、国务院部署完善“六稳”工作协调机制 促进经济社会平稳运行

国务院总理李克强3月3日主持召开国务院常务会议，部署完善“六稳”工作协调机制，有效应对疫情影响促进经济社会平稳运行；确定支持交通运输、快递等物流业纾解困难加快恢复发展的措施；决定加大对地方财政支持，提高保基本民生保工资保运转能力。

2、财政部：2020年2月份全国发行地方政府债券4379亿元

财政部数据显示，2020年2月，全国发行地方政府债券4379亿元。2020年1-2月，全国发行地方政府债券12230亿元。截至2020年2月末，全国地方政府债务余额225302亿元。其中，一般债务121426亿元，专项债务103876亿元；政府债券223413亿元，非政府债券形式存量政府债务1889亿元。

3、财政部：预计2020年可以减轻企业负担5100多亿元

财政部社会保障司司长符金陵在发布会上表示，除了落实税收减免政策外，最近又出台了社会保险费减免政策，减轻企业特别是中小企业的负担，企业的养老、失业、工伤三项社会保险阶段性降费实施以后，预计2020年可以减轻企业负担5100多亿元。同时还指导地方在确保医保基金长期可持续的情况下，减征部分职工医保单位缴费，又可以减轻企业负担约1500亿。加上去年我们把企业养老保险单位缴费由20%降为16%的政策实施，全年仅社会保险费减负就会减轻企业负担超过1万亿元。

4、财政部：各级财政安排疫情防控资金1087.5亿元

财政部社会保障司司长符金陵表示，确诊患者的医疗费用在基本保险、大病保险、医疗救助等按规定支付后，财政兜底，中央财政补助60%；疑似患者的治疗费用，由就医地制定补助政策并安排资金，中央财政酌情给予补助。截至3月2日，各级财政安排疫情防控资金1087.5亿元，医疗费用的保障比较充足，人民群众不会因医疗费用问题而延误救治。

5、发改委：3月3日国内成品油价格不作调整

自2020年2月18日国内成品油价格调整以来，国际市场油价有涨有跌，按现行国内成品油价格机制测算，3月3日的前10个工作日平均价格与2月18日前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。

6、国家税务总局：企业复工复产明显提速

国家税务总局收入规划核算司司长蔡自力表示，税务部门利用大数据持续跟踪企业复工复产情况，增值税发票数据显示，复工第一周（2月10日-14日），开票数据低于去年，第二周开始回升，较第一周上升10.3%，第三周（2月24日-28日）进一步回升，较第二周提高20.2%，说明企业复工复产明显提速。

7、5家机构预测2月份CPI同比增幅均值为5.0%

据证券日报，下周，国家统计局将发布2月份居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据，目前有5家机构对数据进行了预测，据统计，机构预测2月份CPI同比增长最小值为4.0%，最大值为5.4%，预测增幅均值为5.0%；而PPI同比增长最小值为-0.2%，最大值为0.1%，预测均值为同比增长-0.08%。

8、2月份预计新增信贷约1.13万亿元

专家及机构预计2月份的新增信贷规模在1万亿元至1.25万亿元区间，均值约1.13万亿元；新增社融规模预计最小值为1.7万亿元，最大值为2.55万亿元，均值约2.13万亿元。

9、珠三角复工率突破九成

近日从广东省人力资源和社会保障厅获悉，以珠三角为核心的广东企业复工率已经超过90%，外省已返粤人员超过608万人，这显示返程高峰已经到来，珠三角复工复产速度在加快。

10、广州买新能源车补贴1万元 买“国六”新车补贴3千元

3日，广州市政府发布《广州市坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》，就提振汽车消费方面对消费者购买新能源汽车给予每辆1万元综合性补贴，对置换或者购买“国六”新车的给予3千元补助。

11、广州新规：公寓、商铺不再限定销售对象

广州市人民政府在其官网上正式发布《广州市坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》，共提出48条举措，涵盖物资供给、企业复工复产、重点项目建设等领域。其中，在房地产领域提出，商服类项目不再限定销售对象，已确权登记的不再限定转让对象。

行业要闻

1、23家上市钢企2019年业绩普现下滑 最高预计下滑超过90%

2019年，受钢铁行业产能增加、产量增长等因素影响，钢价同比下跌，而铁矿石、废钢、煤炭等主要原材料价格却快速上升，多家钢铁企业盈利空间受到挤压。在目前已公布2019年业绩（包括正式公布和预告）的23家钢企上市公司中，除中信特钢、久立特材、西宁特钢外，大部分企业表示业绩将出现下滑，最高下滑幅度超过90%。

2、总投资330亿，日照钢铁1700万吨钢铁产能即将开工

2月27日，中国中信集团与山东省在线签约仪式在济南举行。根据协议，2020年，中信银行总行对日钢集团给予综合授信额度56亿元，为日照先进钢铁制造产能承接项目提供资金支持；日照钢铁控股集团有限公司拟与新加坡泰富资源贸易有限公司开展深度合作，达成澳洲中信球团精粉88万吨合作协议，涉及金额约1亿美元。

3、石化行业“十四五”规划年内编制完成 今年起炼油、PX及乙烯项目产能扩张将严控

3月3日，石化联合会副会长傅向升在2020年石油和化工行业经济运行发布会上透露，石化联合会将在年内编制完成《石油和化学工业“十四五”发展规划》及科技创新等专项规划。从今年开始，除国务院《石化产业规划布局方案》规划部署的国家重点基地和重大项目外，新建和扩建炼油项目以及新建PX和乙烯项目将一律严控、不得违规审批，石化行业的工作重点是继续深化供给侧结构性改革。

4、长治市89座煤矿进入复产复建程序

截至2月27日，全市累计进入复产复建程序煤矿89座，总生产能力14560万吨/年，占全市煤矿生产总能力的83%。其中，生产矿井80座，合计产能13630万吨/年，占生产矿井总产能的94%。通过验收，市县两级对生产矿井共下达复产通知书51份，现场验收14座，批准维修整顿15座。进入复产复建程序建设矿井9座，合计规模930万吨/年，占建设矿井总规模的32%。

5、日韩钢铁巨头2019年业绩“踩刹车”

2019年，在铁矿石价格上涨、钢材需求增速放缓等因素的作用下，利润下滑成了国内外钢企共同面临的问题。中国钢铁工业协会公布的数据显示，2019年，钢协会员钢铁企业利润总额为1889.94亿元，同比下降30.90%；销售利润率为4.43%，同比下降2.63个百分点。与此同时，日韩钢铁巨头2019年业绩也都“踩刹车”。

6、浦项制铁捐赠50亿韩元抗击韩国疫情

近日，浦项制铁董事长兼CEO（首席执行官）崔正友决定向韩国新冠肺炎疫区捐赠50亿韩元（约合2888万元人民币），用于抗击新冠肺炎疫情。浦项制铁长期热衷于全球公益事业。在1月底新冠肺炎疫情在中国暴发之时，浦项制铁更是第一时间伸出援手，组织在华集团法人捐赠，助力中国疫情防控工作。 

7、2020年越南钢铁产量预计将增长6%-8%

一份越南钢铁协会（Vietnam Steel Association, VSA）的近期报告称，今年越南钢铁产量预计将略有增长，同比增幅约为6%-8%。2020年越南粗钢产量估计将接近1800万吨，其中热轧产量约为1710万吨。

8、力拓在西澳建设首个太阳能电站 为铁矿石生产提供电力

为给铁矿石生产提供电力，力拓将在西澳大利亚北部皮尔巴拉的Koodaideri矿区拉建设首个太阳能电站以及一个锂离子电池储能系统，该项目总投资9800万美元。