1、欧洲工业数据走弱，铜价冲高回落

昨夜内外盘铜价均表现为冲高回落，主因昨日公布的中国PPI数据与社融数据均不及预期，而英国三季度GDP年率初值录得2010年三季度来最低水平，铜价反弹动能明显不足。今日关注德国与欧元区11月ZEW经济景气指数，等待其对需求预期的指引。今日现货市场报价预期持续坚挺，且近期市场上可流通货源有限，持货商挺价意愿较强，市场成交持续僵持。

2、9月未锻轧非合金镍进口环比减53%，10月料持平 11月或小增

9月未锻轧非合金镍进口合计1.33万吨，同比减29%，环比大幅减1.47万吨，降幅53%。预计10月份进口量维稳9月，9月中下旬和10月上旬窗口仍未打开。预计11月进口量小幅增加，主要因11月上旬窗口打开，但因国外及保税区货源偏紧，预计进口增量有限，约在1.4-1.5万吨。

3、基本面相对弱势，铅价格逼近前低

隔夜lme铅下挫，国内收盘时价格在2105美元，随后价格下挫，最低2085美元，最终收盘2089美元。隔夜沪铅主力下挫，晚间开盘16010元，随 后下挫，最低15820元，最终收盘15855元，基本面看，再生铅冶炼开工率提高，铅蓄消费走弱，需求不振，再生铅深度贴水维持，铅市供应过剩，上周社 会库存累积，交仓较多，价格逼近前低，短期或陷震荡。

4、经济下行压力仍存，12日现铝或小幅续跌

中国10月份CPI和PPI同比一涨一跌，生产资料价格下降幅度有所扩大，内外需求偏弱，经济运行下行压力未有明显缓解，铝价或维持震荡，预计今日现货铝价小幅续跌。

5、受LME低位库存支撑，12日锌价或小涨

LME锌库存连降一个月，至50100吨，触及历史低位，隔夜伦锌一枝独秀小幅收涨；近期锌价走弱后消费好转，成交略有起色，下游库存累积需进一步确认，锌价下行动能有所减弱，料今日现货锌价格小涨。

国际新闻

1、调查显示：超80%全球投资者计划未来一年内增持中国资产

景顺与经济学人智库(Economist Intelligence Unit，EIU)11日发布调查，结果显示，逾八成的全球投资者计划在未来12个月内大幅或适度增加对中国的投资配置。 受访者普遍认为，与业内同行相比，其所在机构的中国投资配置高于平均水平。 

2、日本上半财年经常项目顺差同比下降3.3%

日本财务省11日发布的国际收支初步统计报告显示，受贸易环境恶化、海外经济减速等原因影响，2019年上半财年（4月至9月）日本经常项目顺差同比减少3.3%至10.3382万亿日元（1美元约合109日元）。（新华社）

3、沙特阿美在招股书中警告20年内全球原油需求将见顶

沙特国有石油公司沙特阿美上周六发布了外界等待已久的IPO招股说明书，该公司在招股书中警告，预计未来20年内全球原油需求将见顶。沙特阿美没有提供自己的评估，而是使用了行业顾问IHS Markit的预测，后者预计全球原油需求将在2035年左右达到高峰。

4、中国石油参股中标巴西深海盐下项目

中国石油消息，巴西当地时间11月6日至7日，在巴西政府举行的两轮盐下石油区块招标中，中国石油连续参股中标布兹奥斯(Buzios)大型在产项目和阿拉姆(Aram)区块项目。继里贝拉和佩罗巴项目后，再次参与巴西深海盐下项目合作，为深化中巴油气合作注入了新动力。据悉，布兹奥斯项目中标联合体中，巴西国油占股90%，中国石油和中国海油各占5%；阿拉姆项目中标联合体中，巴西国油占股80%，中国石油占20%。

5、全球亿万富翁在2018年共计损失3880亿美元

全球的亿万富翁们在2018年遭受了沉重的打击。瑞士联合银行（UBS）和审计公司普华永道（PwC）的一份新报告显示，经过五年的增长，全球亿万富翁的总财富在2018年较2017年减少了4.3%，即3880亿美元。报告称，包括贸易紧张局势和市场波动在内的一系列经济和金融事件是罪魁祸首。

6、金价下跌，全球最大黄金ETF遭3年来最大赎回 避险需求降温

金价下跌，黄金ETF投资者正在减仓，全球经济前景更趋积极降低了避险需求。据报道，上周五道富旗下SPDR黄金ETF遭赎回6.207亿美元，创2016年10月以来最大赎回规模。该基金是全球最大的黄金ETF。“这与我们在市场上看到的风险偏好回暖有直接关系，”基金公司Direxion Investments的ETF产品负责人David Mazza表示，“那些持有黄金来避险的投资者已在减仓，现在看来已经回归风险资产中了。”

7、美股涨跌不一 波音推动道指创新高

波音股价大涨推动道指再创收盘新高。投资者正等待美国总统特朗普与美联储主席鲍威尔本周将发表的讲话。道指收盘上涨10.25点，或0.04%，报27691.49点；标普500指数跌6.07点，或0.20%，报3087.01点；纳指跌11.04点，或0.13%，报8464.28点。

8、美国原油期货价格周一收跌0.7%

原油期货价格周一收跌。最近的国际贸易谈判进展使市场重新燃起对能源产品需求的担忧情绪。纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌38美分，跌幅0.7%，收于56.86美元/桶。

9、周一黄金期货收跌0.4% 钯金重挫3.1%

黄金期货价格周一收跌，其他贵金属期货价格也普遍承压。12月黄金期货跌5.80美元，跌幅0.4%，收于1457.10美元/盎司，创8月初以来的最低收盘价。12月白银期货跌2.1美分，跌幅0.1%，收于16.802美元/盎司。1月铂金期货跌12.50美元，跌幅1.4%，收于880.60美元/盎司。12月钯金期货重挫52.60美元，跌幅3.1%，收于1656美元/盎司。

10、全球股市及外汇行情一览表

财经资讯

1、2019年10月金融统计数据报告

一、广义货币增长8.4%，狭义货币增长3.3%；二、10月份人民币贷款增加6613亿元，外币贷款减少12亿美元；三、10月份人民币存款增加2372亿元，外币存款增加175亿美元；四、10月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.56%，质押式债券回购月加权平均利率为2.57%；五、当月跨境贸易人民币结算业务发生4740亿元，直接投资人民币结算业务发生2008亿元。

2、2019年10月社会融资规模增量统计数据报告

初步统计，1-10月社会融资规模增量累计为19.41万亿元，比上年同期多3.21万亿元。10月份社会融资规模增量为6189亿元，比上年同期少1185亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加5470亿元，同比少增1671亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少10亿元，同比少减790亿元；委托贷款减少667亿元，同比少减282亿元；信托贷款减少624亿元，同比少减742亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1053亿元，同比多减600亿元；企业债券净融资1622亿元，同比多99亿元；地方政府专项债券融资净减少200亿元，同比多减1068亿元；非金融企业境内股票融资180亿元，同比多4亿元。

3、10月份新增信贷、社融规模环比下降，专家预计年底前后仍有降准可能

在经历了9月份的环比大幅增加后，10月份新增信贷和社会融资规模双双回落。东方金诚首席宏观分析师王青表示，展望未来，在经济下行压力未现明显缓解背景下，监管层将进一步加大逆周期调节力度。11月20日1年期LPR报价将恢复小幅下行态势，年底前后仍存在降准可能。此外，针对制造业、基建领域，以及民营、小微企业的定向滴灌政策还会持续发力——四季度TMLF（定向中期借贷便利）出现延期，但最终缺席的可能性不大。据其判断，年底前M2、社融和信贷增速仍有望走出上行轨迹。

4、央行连续11个工作日暂停逆回购，专家表示MLF利率降幅空间仍然较大

11月11日，央行发布公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，当日不开展逆回购操作。这是央行连续第十一个工作日暂停逆回购，时间贯穿10月末至11月初。民生银行研究院高级研究员袁雅珵称，考虑到当前经济形势以及疏通货币政策传导机制的需要，MLF续作可能性较大，但考虑到当前通胀环境和房地产调控进程，本轮货币政策放松步伐循序渐进，央行仍然坚持稳健货币政策基调，可能不会在短期内多次下调MLF利率。

5、10月信托融资量价齐跌 地产信托环比大降六成

10月信托业集合信托产品发行规模与成立规模均出现下滑。其中，10月集合信托成立规模不足千亿，为957亿元，环比下滑近五成，尤其是房地产信托产品资金募集规模环比下滑六成。信托产品收益率也持续走低，纳入统计的48家信托公司有近一半信托公司产品收益率跌破8%。

6、中汽协：中国10月乘用车销量193万辆 同比下降5.8%

中汽协发布数据显示，中国10月乘用车销量193万辆，同比下降5.8%。其中，中国10月新能源汽车销量同比下降45.6%。从10月产销数据完成情况看，产销量继续回升，但回升的幅度仍较小。其中乘用车市场消费需求没有明显改善，商用车在各地加快更新淘汰及投资拉动等因素的影响下，本月继续保持较好的增长势头；新能源汽车则连续4个月同比呈现下滑。

7、10月重卡销9.1万辆增14%

10月份，重型货车产销均完成9.1万辆，环比分别增长12.3%和8.3%，同比分别增长25.8%和14.1%；今年1-10月，重型货车产销94.2万辆和98.0万辆，同比分别增长2.0%和0.4%。

8、空气质量持续恶化，河南省公开约谈辉县等4县市负责人

11月11日，河南省污染防治攻坚办对辉县市、卫辉市、汤阴县、尉氏县人民政府主要负责人进行公开约谈。据了解，此四县市空气质量综合排名靠后，此外，4县(市)还存在环境空气质量持续恶化、企业污染问题突出、重型车管控存在漏洞等问题。

9、上海成立上海市城市更新和旧区改造工作领导小组，应勇任组长

经市政府研究，决定将上海市旧区改造工作领导小组、上海市大型居住社区土地储备工作领导小组、上海市“城中村”改造领导小组、上海市城市更新领导小组合并，成立上海市城市更新和旧区改造工作领导小组。

10、深圳单套建筑面积144㎡以下可省豪宅税

深圳“豪宅税”征收标准迎重大变化。从2019年11月11日起，容积率在1.0以上、单套建筑面积在144㎡以下的房子为普通住宅，满两年可免征增值税。

11、深圳市住房和建设局回应“豪宅税”调整：不影响深圳市房地产调控政策

对于深圳调整“豪宅税”征收标准，11月11日下午，深圳市住房和建设局回应称，日前，深圳市将普通商品住房标准调整为：宗地容积率1.0以上且房屋建筑面积144平方米以下。这是在坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位下，落实国家减税降赋精神，充分考虑普通居民家庭合理住房消费而采取的一项举措。

12、深圳降“豪宅税”征收标准，房价上涨压力或现

11月11日获悉，即日起深圳将容积率在1.0以上、单套建筑面积在144平方米以下的房子定为普通住宅，满两年可免征增值税，即深圳“豪宅税”不再与总价挂钩。分析人士指出，该举措可能促使楼市交易量上升，房价面临上涨压力，应警惕楼市过热风险。

行业新闻

1、工信部就推进机制砂石行业高质量发展提出意见要求

到2025年，形成较为完善合理的机制砂石供应保障体系，产品质量符合GB/T 14684《建设用砂》等有关要求，以I类产品为代表的高品质机制砂石比例大幅提升，年产1000万吨及以上的超大型机制砂石企业产能占比达到40%，利用尾矿、废石、建筑垃圾等生产的机制砂石占比明显提高，“公转铁、公转水”运输取得明显进展。万吨产品能耗（不含矿山开采和污水处理）以石灰石等软岩为原料的不高于10吨标煤，以花岗岩等中硬岩为原料的不高于13吨标煤，水耗达到相关要求，矿山建设、生产要符合DZ/T 0316《砂石行业绿色矿山建设规范》。培育100家以上智能化、绿色化、质量高、管理好的企业。

2、今冬明春国内天然气供需将基本平衡

据财新报道，今冬明春国内天然气供需将基本平衡，但华北市场用气高峰时，供应仍存在一定缺口，同时还要警惕极端天气、意外断供等应急状况。多位业内人士在日前于北京举行的冬季天然气供需形势论坛上作出上述预测。由于“煤改气”进度放缓及工业用气增速放缓，预计今冬明春天然气需求增速仅为去年同期的一半左右；同时，天然气管道与LNG的供应量均将有所增加。

3、鞍钢新任董事长约谈朝阳钢铁负责人 还提出批评

11月11日，新京报记者自鞍钢获悉，鞍钢集团董事长、党委书记谭成旭就安全生产工作约谈相关单位负责人，要深刻认识安全生产工作的极端重要性，牢固树立红线意识、底线意识，进一步落实安全生产责任，抓细、抓实安全生产各项工作。

4、宝钢股份出台12月份国内期货销售价格

日前，宝钢股份宝山、东山、梅山基地所有产品及青山基地冷系产品内销价格（除特殊注明外，均为不含税）：厚板（宝山、东山）碳钢厚板基价下调100元/吨；电镀锌（宝山、青山）CQ级及非汽车用钢基价下调100元/吨，其它不变；无取向电工钢（宝山、青山、东山）基价下调100元/吨；热轧、酸洗、普冷、热镀锌和趋向电工钢等基价不变。

5、金洲管道：确定公司为万科集团镀锌钢管供应商之一

金洲管道晚间公告，近日，公司与万科集团签署《2019-2021年度万科集团镀锌钢管集中采购协议》，通过供应商的筛选，确定公司为万科集团镀锌钢管供应商之一。

6、南方稀土成立南方稀有金属贸易集散中心项目，投资10亿

中国南方稀有金属贸易集散中心项目在赣州高新技术开发区举行签约。赣州高新区管委会、中稀供应链管理有限公司双方代表签署了《招商引资项目合同书》及《稀有金属集散中心项目补充协议》。据悉，中国南方稀有金属贸易集散中心由中国南方稀土集团联合赣州城投集团、赣州发投集团、晨光稀土集团共同投资设立，其中中国南方稀土集团占股51%，项目总投资10亿元。

7、招商轮船将订造4艘VLCC

近日，招商轮船发布公告称，在11月8日召开的公司第五届董事会第三十一次会议期间，参加会议的董事采取记名投票表决方式通过了关于订造4艘VLCC的议案，同意以不超过8500万美元每艘的价格订造4艘VLCC，并授权公司总经理或总经理授权人士适时签署相关协议。

8、年初至今，韩国船企继续垄断LNG船市场

年初至今，韩国三大船企包揽了全部海外船东LNG船订单，LNG船接单量已经达到了51艘，连续两年超过50艘。延续去年的优势，今年韩国造船业继续垄断LNG船市场。

9、路透社：安赛乐米塔尔第三季转为亏损 看淡欧美钢铁需求 

全球最大钢铁制造商安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)近日公布连续第二季亏损，同时调降主要市场美国及欧洲的需求预估。安赛乐米塔尔公布第三季净损5.39亿美元，为连续第二季亏损。该公司称目前预期美国钢铁需求减少，因汽车业不振且机械需求放缓，不过非住宅建设活动表现稳健。

10、淡水河谷预计2019年铁矿石销量为3.07亿至3.12亿吨

淡水河谷：预计财年铁矿石销量3.07-3.12亿吨，淡水河谷在公告中表示，鉴于第四季度的销售情况进一步明确，对预估进行了修订。此前该公司预计2019年铁矿石销量为3.07亿至3.32亿吨。预计2019年铜产量为38.2万至38.6万吨。 

11、伦铜收跌，投资者看淡需求面

LME期铜收跌0.8%，报5878美元/吨，脱离上周录得的最近15个月高位6011美元/吨。 LME期铝收跌1.6%，报1779美元/吨。 LME期锌收涨0.6%，报2496.50美元/吨。 LME期铅收跌0.8%，报2090美元/吨。 LME期镍收跌3.9%，报15565美元/吨 LME期锡收跌0.8%，报16575美元/吨。

12、周一，国内商品期货夜盘涨跌互现

周一，国内商品期货夜盘涨跌互现，螺纹期货夜盘收涨0.45%，热卷收涨0.21%；铁矿石期货收涨0.34%。焦炭夜盘收跌0.73%，焦煤收涨0.16%，动力煤收跌0.29%。 橡胶夜盘收跌0.50%，沥青收跌1.30%。 豆粕夜盘收跌1.41%，菜粕收跌2.21%。 郑棉夜盘收跌0.93%。上期所原油期货1912合约夜盘收涨1.22%，报457.60人民币/桶。 沪金夜盘收跌0.23%，沪银收跌0.10%。